Michael Gaughan carries on the family’s legacyMichael Gaughan duce mai departe legenda familiei
Michael Gaughan is one of the most important business people in Las Vegas that you probably haven’t heard of yet. He is the son of the iconic Jackie Gaughan, a well-known personality in the City of Lights, and, as expected, Michael followed his fathers footsteps and became even more famous. After Jackie’s death in 2014, Michael took over many of his father’s day-to-day casino operations. Michael Gaughan owns South Point Hotel, Casino & Spa, as well as the right to operate slots, under concession, at McCarran International Airport.
Michael Gaughan was born on March 24, 1943, in Omaha, Nebraska, to an Irish family involved in gambling and betting, but contrary to his first expectations he was not as passionate about his father’s business. The passion of the young Michael Gaughan was directed to racing cars. He became a rally driver around the age of 20, and in 1966 he won the Mint 400 race. Then other victorious competitions followed and he decided to take his passion to the next level. After long debates, in 1999, he made the decision to found his own NASCAR team, called South Point Racing, which became the only team in Nevada. Even though he had his son, Brendan, as a pilot, things did not worked out and in 2007 Gaughan took over this project.
An old-fashioned businessman
Michael Gaughan also remains one of the few „old fashioned” businessmen in Las Vegas. Some believe that people like Gaughan, whose family originated in the „City of Lights” since the 1950s, will gradually disappear. Gaughan built from scratch his own expanded property in Las Vegas. Today, a person who wants to build a casino hotel like South Point would need at least $ 1 billion, if not more. For this reason Michael is appreciated by all connoisseurs of business. „Michael is one of the last Mohicans,” said Anthony Curtis, a publisher of books on Las Vegas and the gaming industry. „His leadership style is identical to that of old times.”
When Jackie Gaughan and his son, Michael, built the Barbary Coast in the 1970s, with an investment of $ 11.7 million, they split Las Vegas into two. Michael had five years to make his father sell him the El Cortez Hotel, but provided that Michael keep his business south of Sahara Avenue, while Jackie would continue downtown. There was no question whether the city was big enough for both of them. It was a simple business strategy. As long as competition was between members of the same family, things couldn’t go wrong. Michael needed just six months to convince his father to give him the hotel. Even with the delimitation of Las Vegas, the father and his son did not worry about competing against each other because, according to Jackie, they were both dealing with different clients.
An equestrian resort
Just as he started building his fifth property, The South Coast, Gaughan and his partners sold Coast Casinos to Boyd Gaming in 2004 for $ 820 million in cash and shares. Gaughan joined Boyd Gaming to manage the properties he acquired, but the corporate life – with decisions slowly passing through the bureaucracy filter – didn’t suit him. In July 2006, he left Boyd Gaming and bought back The South Coast, divesting his shares of Boyd Gaming, that is the equivalent of $ 15.8 million, which today equals nearly $ 600 million. After the casino was again in Gaughan’s property, it was to be rebranded and this is how the South Point appeared. The casino had no debt when Michael Gaugahan took over, which allowed him to invest in its expansion and to avoid firing employees during the financial crisis that has rocked Las Vegas since 2008. Gaughan built the second and third tower over a two-year period, expanding the luxurious casino to an impressive number of rooms, 2,163, by mid-2008.
One thing that makes South Point unique among Las Vegas resorts is its 4,600-seat equestrian arena and its over 1,200 stands that host events for horse lovers for over 40 weeks. Gaughan, his wife Paula and their daughter Katie Gaughan-Banuelos have an affinity for equestrian sports and have built strong connections in this industry. Neither today does Michael Gaughan regret the construction of that arena which, according to him, attracts many customers.
From horses to rodeo, just one step
Michael Gaughan was not only noted in the gambling world. He played a pivotal role in bringing the National Rodeo Final (FNR) to Las Vegas in 1985 and negotiating several contract extensions that ensured FNR as the richest rodeo in the world. The total value has grown from $ 1.8 million to over $ 5 million in the first 20 years in Las Vegas, with an economic impact on the community during this time, that was estimated at over $ 500 million by the Las Vegas Convention and Visitors Authority. Gaughan is a member of the Wrangler’s FNR Committee and is a long-time sponsor, first locally and then nationally, of the FNR and the Professional Rodeo Cowboys Association. As a sign of gratitude for his work, Michael Gaughan was included in 2007 in the ProRodeo Hall of Fame. Two years later, Gaughan was included into another Hall of Fame, this time in the Gaming Hall of Fame as the founder of Coast Casinos. Gaming Hall of Fame was established in 1989 to recognize people who have played a significant role in the entertainment and gambling industry. Inclusion in this Hall of Fame is the highest honor given by the gambling industry. More than 80 people have been rewarded with this distinction from 1989 to present.
At 77, Michael Gaughan shows no signs of aging. Neither age nor wealth stopped him from going to South Point five or even six days a week to work with employees. About 1,500 of the 2,200 South Point workers are there for more than 10 years, said Gaughan, who meets every year with them all to discuss benefits and salaries. Almost a quarter of them has been working with him for more than 20 years.
by Paul Dan
Michael Gaughan este unul dintre cei mai importanți oameni de afaceri ai Las Vegas-ului de care probabil nu ai auzit încă. Este fiul emblematicului Jackie Gaughan, personalitate extrem de cunoscută în Orașul Luminilor, și așa cum era de așteptat, Michael i-a călcat pe urme tatălui său devenind chiar mai celebru. După moartea lui Jackie în 2014, Michael a preluat în timp multe dintre operaţiunile de zi cu zi ale cazinourilor tatălui său. Michael Gaughan deține South Point Hotel, Casino & Spa, precum şi dreptul de a opera sloturi în concesiune pe Aeroportul Internaţional McCarran.
Michael Gaughan s-a născut la 24 martie 1943, în Omaha, Nebraska, într-o familie irlandeză implicată în jocuri de noroc și pariuri, dar contrar primelor așteptări nu a fost pasionat de mic de afacerea tatălui său. Pasiunea tânărului Michael Gaughan a fost îndreptată către cursele de mașini. A devenit pilot de raliuri în jurul vârstei de 20 de ani, iar în 1966 a câștigat cursa Mint 400. Au urmat apoi și alte competiții unde a ieșit pe primul loc, moment în care a decis să își ducă pasiunea la următorul nivel. După îndelungi dezbateri, a luat decizia în 1999 să își fondeze propria echipă NASCAR, denumită South Point Racing, care a devenit singura echipă din Nevada. Chiar dacă l-a avut pilot pe fiul său, Brendan, lucrurile nu au mers prea bine, iar în 2007, Gaughan a pus căpăt acestui proiect.
Un businessman de modă veche
Michael Gaughan rămâne totodată și unul dintre puținii oameni de afaceri “de modă veche” din Las Vegas. Unii cred că oamenii ca Gaughan, a cărui familie are rădăcini în “Orașul Luminilor” încă din anii ’50, vor dispărea treptat. Gaughan și-a construit de la zero propria proprietate extinsă din Las Vegas. Astăzi, o persoană care dorește să construiască un hotel-cazinou de dimensiunea South Point ar avea nevoie de cel puțin 1 miliard de dolari, dacă nu mai mult. Din acest motiv Michael este apreciat de toți cunoscătorii business-ului. „Michael este unul dintre ultimii mohicani”, a spus Anthony Curtis, un editor de cărți despre Las Vegas și industria jocurilor. „Stilul său de conducere este identic cu cel din vechile timpuri.”
Când Jackie Gaughan și fiul său, Michael, au construit Barbary Coast în anii ‘70, cu o investiție de 11,7 miliaone de dolari, au împărțit Las Vegas pe din două. Michael a avut cinci ani la dispoziție să-l facă pe tatăl său să îi vândă Hotelul El Cortez, dar cu condiția ca Michael să-și țină afacerile la sud de Sahara Avenue, în timp ce Jackie urma să continue în centrul orașului. Nu s-a pus niciodată problema dacă orașul era suficient de mare pentru amândoi. Era o simplă manevră de business, atât timp cât concurența era între membrii aceleiași familii, lucrurile nu puteau merge prost. Michael a avut nevoie de doar șase luni să-și convingă tatăl să-i cedeze hotelul. Chiar și cu linia de delimitare a orașului Las Vegas, tatăl Gaughan și fiul Gaughan nu s-au îngrijorat să concureze unul împotriva celuilalt, deoarece, potrivit lui Jackie, amândoi se ocupau de clientele diferite.
Un resort ecvestru
Exact în momentul în care a început să-și construiască a cincea proprietate, The South Coast, Gaughan și partenerii săi au vândut Coast Casinos către Boyd Gaming în 2004 pentru 820 de milioane dolari în numerar și acțiuni. Gaughan s-a alăturat lui Boyd Gaming pentru a gestiona proprietățile pe care le-a dobândit, dar viața de corporatist – cu decizii care trec încet prin filtrul birocrației – nu i s-au potrivit. În iulie 2006, a plecat de la Boyd Gaming și a cumpărat înapoi The South Coast, cedându-și acțiunile de la Boyd Gaming, adică echivalentul a 15,8 milioane de dolari, ceea ce azi ar echivala cu aproape 600 de milioane de dolari. După ce cazinoul a ajuns din nou în proprietatea lui Gaughan el trebuia să fie redenumit și așa s-a născut South Point. Cazinoul nu avea datorii atunci când Michael Gaugahan l-a preluat, ceea ce i-a permis să investească în extinderea sa și să evite concedierea angajaților în timpul crizei financiare care a zguduit orașul Las Vegas începând cu 2008. Gaughan a construit al doilea și al treilea turn pe o perioadă de doi ani, aducând luxosul cazinou la un număr impresionant de camere, 2.163, până la jumătatea anului 2008.
Un lucru care face însă ca South Point să fie unic în rândul resorturilor din Las Vegas, este arena sa ecvestră de 4.600 de locuri și peste 1.200 de standuri ce găzduiesc timp de peste 40 de săptămâni de evenimente dedicate iubitorilor de cai. Gaughan, soția sa Paula și fiica lor Katie Gaughan-Banuelos au o afinitate pentru sporturile ecvestre și și-au construit relații puternice în această industrie. Nici în această zi Michael Gaughan nu regretă construirea acelei arene care, potrivit spuselor lui, atrage foarte mulți clienți.
De la cai la rodeo, doar un pas
Michael Gaughan nu s-a remarcat doar în lumea jocurilor de noroc. A jucat un rol esențial în aducerea Finalei Naționale de Rodeo (FNR) în Las Vegas în 1985 și în negocierea mai multor prelungiri de contract care au asigurat FNR drept cel mai bogat rodeo din lume. Valoarea totală a crescut de la 1,8 milioane dolari la peste 5 milioane dolari în primii 20 de ani în Las Vegas, cu un impact economic asupra comunității în acest interval care a fost estimat la peste 500 de milioane de dolari de către Convenția de la Las Vegas și Autoritatea Vizitatorilor. Gaughan este membru al Comitetului FNR de la Wrangler și este un sponsor de lungă durată, mai întâi la nivel local și apoi la nivel național, al FNR și al Asociației Profesionale a Cowboy-ilor de Rodeo. Ca semn de recunoștință pentru munca lui, Michael Gaughan a fost inclus în 2007 în ProRodeo Hall of Fame. Doi ani mai târziu, Gaughan a fost inclus într-un alt Hall of Fame, de data aceasta în Gaming Hall of Fame ca fondator al Coast Casinos. Gaming Hall of Fame a fost înființat în 1989 pentru a recunoaște meritele persoanelor care au jucat un rol semnificativ în industria divertismentului și a jocurilor de noroc. Includerea în acest Hall of Fame este cea mai înaltă onoare acordată de industria jocurilor de noroc. Peste 80 de persoane au fost răsplătite cu această distincție din 1989 până în prezent.
Ajuns la 77 de ani, Michael Gaughan nu dă semne de îmbătrânire. Nici vârsta, nici bogăția nu l-au împiedicat să meargă câte cinci sau chiar șase zile pe săptămână la South Point pentru a lucra alături de angajați. Aproximativ 1.500 din cei 2.200 de lucrători din South Point sunt acolo de mai bine de 10 ani, a spus Gaughan, care se întâlnește cu ei în grup în fiecare an pentru a discuta beneficii și salarii. Aproape un sfert lucrează cu el de mai bine de 20 de ani.
de Paul Dan