Las Vegas: the presentLas Vegas: prezentul

History of Vegas ends here, but lets do a recap and see how things are going for Sin City. Not very well, but not very bad also…

Downtown competition

Currently downtown Las Vegas is the only place in Las Vegas where the casinos are clustered around an outdoor pedestrian zone, providing an experience similar to a state fair with gambling. Harrah’s entertainment has announced plans to build a similar venue with a giant ferris wheel around Flamingo, Harrah’s and Imperial Palace. But right now the Strip is mostly oriented at giant indoor casinos.

While the gaming revenue of downtown Las Vegas has remained relatively stagnant over the last two decades, the Las Vegas Strip has boomed. In fiscal year 1988 that ratio of revenue for the Strip compared to downtown was less than 3:1. In FY2008 the ratio is over 10:1. However, downtown rode the massive increase in tourist spending from 2004 through 2007 that swelled the non-gaming revenue of the area. Non gaming revenue and income hit an all time high in FY2006.

The population of the city of Las Vegas has increased from 249,000 in 1990 to about 600,000 in 2010. In the interim only three major casinos have been constructed inside the city limits (Stratosphere, Suncoast and Rampart Casino). So the downtown casino district with over 1100 employees has remained important to the city. Since the majority of the casinos remain outside the city limit many people have been promoting the idea of a Consolidated city–county government as a more equitable way to share revenue.

Entertainment

Most of the attractions and shows on the Strip are located on the hotel casino properties. Some of the more popular free attractions visible from the Strip include the water fountains at Bellagio, the Sirens of TI show at Treasure Island—TI, the volcano at The Mirage, and the Fall of Atlantis and Festival Fountain at Caesars Palace. MGM Grand features a glass-sided lion habitat inside the casino area, in which up to six lions are shown every day. The only movie theatre directly on the Strip is the 10-screen Regal Showcase Theatre in the Showcase Mall next to the MGM Grand (opened in 1997 and operated by Regal Entertainment Group).

In recent years, all but one of the on-Strip golf courses (the Desert Inn Golf Course) have fallen prey to the mega-resorts’ need for land and have closed. Developer Steve Wynn, founder of previously owned Mirage Resorts, purchased the Desert Inn and golf course for his new company Wynn Resorts. In 2005, he opened Wynn Las Vegas, complete with remodeled golf course providing tee times to hotel guests only. In 2000, Bali Hai Golf Club opened just south of Mandalay Bay and the Strip.

Future prospects

The FY2006 gaming abstract showed that the casino-hotels became extremely profitable when the average room rate for downtown went from $50 to $70 a night. It takes a lot less revenue to make a downtown casino profitable compared to one on the Strip. The average room rate for the Strip hasn’t been $70 since 1995. The Lou Ruvo Brain Institute is currently finished construction. The Smith Center for the Performing Arts will be completed in the year 2012. Certainly, the Golden Nugget is gambling on hundreds of millions of dollars in improvements to the property.

At the abandoned site of the former Holy Cow! casino and brewery which closed on May 2002 (across the street from the Stratosphere and The Sahara Casinos) a developer received preliminary approval to build a 98-foot (30 m)-tall video screen and a new casino. Aspen Highlands Holdings hope that the eye-catching attraction at the entrance to the city of Las Vegas will attract gamblers to the casino without an attached hotel.

Profitability had the potential to increase after March 28, 2010 when the ACE bus rapid transit project comes on line. The ACE rapid transit system will have the appearance and feel of a light rail transit network. Traffic lights will be controlled by a system similar to the one that emergency vehicles use. This modern transit system made travel from Fremont Street to the Convention Center virtually the same as the Las Vegas Monorail transit time from in front of the MGM-Grand, making thousands of low cost rooms within easy reach of the convention center. Unfortunately the first four months have shown no increase, and a new low of $32,134,417 was reached for July, 2010.

However, this current crisis is so severe, the revenue decreases are greater than all recent cost cutting or payroll reduction efforts. Some downtown casinos may come on the market in the near future, as an investor will be eager to try and repeat the success of Breitling, Poster and Icahn.

After three consecutive months of gains, gambling win at Las Vegas Strip casinos dropped 8.7 percent in August. It was a poor month around the state with only the Boulder Strip and South Lake Tahoe posting increased winnings compared to the same month a year ago. Statewide, the gambling win, computed before taxes and business expenses, dropped 6.1 percent to $886.8 million, down from $944.4 million in August 2010.

Downtown Las Vegas casinos fell by 4.5 percent after a 10.2 percent gain in July; North Las Vegas casinos registered a 6.5 percent drop; Laughlin was off 5.6 percent; Mesquite fell 4.5 percent and the rest of Clark County dropped 3.1 percent. Casinos on the Boulder Strip registered a 3.2 percent increase. Casinos at South Lake Tahoe reported a 16.2 percent increase, the second consecutive month of a double-digit gain. Gaming win at Washoe County casinos was off 9.2 percent and Carson City casinos fell 5.9 percent.

Versus Macau

The cylinder-shaped hotel tower housing the Casino Lisboa was what defined gambling for decades in this 17-square-mile former Portuguese colony parked on the shore of the South China Sea. Lacking amenities, flash and class, it lived in Las Vegas’ shadow. But all that changed over the past decade after Las Vegas got a piece of the action.

Steve Wynn built Wynn Macau across the street from Casino Lisboa. MGM Grand Macau moved in just down the block from Wynn. As Las Vegas companies began upping the ante, Casino Lisboa owner Stanley Ho knew he had to respond competitively. So he built a 58-story lotus-shaped tower — the tallest building in Macau.

That’s the way things have gone since 2004, when Sheldon Adelson’s Las Vegas Sands opened the first American-owned casino in Asia’s new Las Vegas: As Las Vegas companies build, local players respond with something new. Analysts said it was only a matter of time before Macau would begin generating more gaming revenue than Las Vegas and become the leading casino market in the world. Not only were the analysts right, they underestimated just how explosive the growth would be. Last year, Macau’s gaming revenue grew to $23.4 billion, dwarfing Nevada’s $10.4 billion for the year.

Now, Macau has a new goal: To unseat Las Vegas as the premier destination resort in the world, accommodating conventioneers and a growing Asian mass market as well as the notorious, high–rolling whales the region is famous for. Macau is off to a good start, thanks to some excellent teachers. They came from Las Vegas.Povestea Vegasului se încheie aici, dar haideţi să recapitulăm şi să vedem cum o duce Oraşul Păcatelor. Nici foarte bine, dar nici foarte rău…

Competiţia din centru

Momentan, zona centrală a oraşului este singurul loc unde cazinourile sunt înghesuite în jurul unei zone pietonale, oferind o experiență similară unui parc de distracţii, plin cu jocuri de noroc. Harrah’s Entertainment și-a anunțat planurile de a construi un loc de întâlnire asemănător unei imense roți Ferris în jurul Flamingo, Harrah’s și Imperial Palace. Dar în acest moment, bulevardul Strip este populat cu cazinouri imense.

În vreme ce câștigurile din jocurile de noroc din centrul Las Vegasului au rămas relativ la același nivel în ultimele două decenii, oraşul a înflorit în tot acest timp. În anul fiscal 1988, proporția câștigurilor obținute pe Strip raportate la cele obținute în centru a fost sub 3:1. În 2008, proporția a ajuns la peste 10:1. Cu toate acestea,  centrul a cunoscut o creștere masivă în ceea ce privește veniturile obținute de la turiști între anii 2004-2007, creștere reflectată în industria non-gaming din zonă. Veniturile și câștigurile non-gaming au atins un maxim istoric în anul 2006.

Populația orașului Las Vegas a crescut de la 249.000 de locuitori în 1990 la aproximativ 600.000 în 2010. În tot acest timp, doar trei mari cazinouri au fost construite în interiorul orașului (Stratosphere, Suncoast şi Rampart Casino). Așadar, cartierul de cazinouri din zona centrală, cu peste 1.100 de angajați, a rămas cel mai important din oraș. De vreme ce majoritatea cazinourilor rămân în afară orașului, multe persoane au promovat ideea unei conduceri comune oraș-district pentru a se ajunge la o formă echitabilă de a împărți câștigurile.

Entertainment

Majoritatea atracțiilor și spectacolelor de pe Strip se desfășoară în cadrul hotelurilor-cazinou. Câteva dintre cele mai importante atracții gratuite ce pot fi văzute pe Strip sunt fântâna arteziană de la Bellagio, sirenele din show-urile ţinute la Treasure Island, vulcanul de la Mirage și fântâna cu Căderea Atlantidei de la Caesar’s Palace. MGM Grand oferă priveliștea unui cadru cu pereți de sticlă în care sunt expuși până la șase lei în fiecare zi. Singurul cinematograf aflat pe Strip este Regal Showcase Theatre, cu cele 10 ecrane ale sale, amplasat în Showcase Mall lângă MGM Grand (a fost inaugurat în 1997 și este operat de Regal Entertainment Group).

În ultimii ani, toate terenurile de golf  cu excepţia Desert Inn Golf Course au căzut pradă nevoii de pământ a marilor centre de recreație și au fost închise. Dezvoltatorul Steve Wynn, fondatorul și fostul proprietar al Mirage Resorts, a achiziționat Desert Inn Golf Course pentru noua sa companie Wynn Resorts. În 2005, el a deschis Wynn Las Vegas, cu un teren de golf modernizat la care au acces numai clienții hotelului. În 2000, Bali Hai Golf Club a fost inaugurat în partea sudică a Mandalay Bay de pe Strip.

Perspective de viitor

În anul fiscal 2006, rezumatul industriei de gaming arăta că hotelurile-cazinou au devenit extrem de profitabile atunci când preţul mediu al unei camere din centru a crescut de la $50 la $70 pe noapte. Este nevoie de un câştig mult mai mic pentru a transforma un cazinou din centru într-unul profitabil, în comparaţie cu unul de pe Strip. Preţul mediu al unei camere pe Strip nu a mai ajuns la cota de $70 pe noapte din 1995. Construcţia Lou Ruvo Brain Institute  a fost recent terminată. Smith Center for the Performing Arts va fi la rândul său finisat în 2012. Cu siguranţă, Golden Nugget cheltuieşte sute de milioane de dolari pe îmbunătăţiri ale proprietăţilor sale.

Pe amplasamnetul abandonat al fostului Holy Cow! (cazinou şi berărie), ce a fost închis în Mai 2002 (peste drum de Stratosphere şi The Sahara Casinos), un dezvoltator a primit o aprobare preliminară pentru a construi un ecran video de 30 de metri înălţime şi un nou cazinou. Aspen Highlands Holdings speră să atragă atenţia jucătorilor fără un hotel asociat, în principal prin poziţionarea atractivă de la intrarea din Las Vegas.

Posibilitatea creşterii profitabilităţii a apărut după 28 martie 2010, cînd a fost inaugurată linia de transport ACE ce tranzitează zona. Sistemul rapid de tranzit ACE va oferi o senzaţie asemănătoare transportului unei linii de metrou uşor (tramvai). Semafoarele vor fi controlate de un sistem asemănător cu cel folosit de maşinile de urgenţă. Sistemul de transport modern va parcurge distanţa dintre Fremont Street şi Convention Center în aproape acelaşi timp în care Las Vegas Monorail parcurge distanţa între MGM Grand şi Convention Center, oferind clienţilor posibilitatea de a ajunge rapid la hotelurile low cost. Din păcate, în primele patru luni nu a fost înregistrată nicio creştere, iar în Iulie 2010 a fost înregistrat un nou minim istoric de $32.134.417.

Cu toate acestea, actuala criză este atât de severă încât scăderea câştigurilor este mai mare decât toate reducerile recente de costuri şi eforturile întreprinse pentru reducerea salariilor. Este posibil ca în viitorul apropiat câteva cazinouri centrale să intre pe piaţă, deoarece un investitor ar putea fi nerăbdător să încerce să repete succesul Breitling, Poster şi Icahn.

După trei luni consecutive de câştiguri, gamblingul de pe Las Vegas Strip a înregistrat o nouă scădere a câştigurilor, cu 8,7 procente, în luna August a anului curent. A fost o lună slabă în tot statul, Boulder Strip şi South Lake Tahoe fiind singurele cazinouri ce au înregistrat o creştere în comparaţie cu aceeaşi perioadă a anului trecut. În tot statul, câştigul din gambling calculat înainte de aplicarea taxelor şi de scăderea cheltuielilor deductibile a scăzut cu 6,1 %, de la $944,4 milioane în August 2010, până la nivelul de $886,8 milioane.

Cazinourile din centrul Las Vegasului au încasat câştiguri cu 4,5 procente mai mici (după o creştere de 10,2 procente în Iulie); câştigurile cazinourilor din zona de nord a Las Vegasului au scăzut cu 6,5%, Laughlin a înregistrat un câştig cu 5,6% mai mic, iar Mesquite cu 4,5%, în timp ce restul cazinourilor din Clark County au câştigat cu 3,1% mai puţin. Cazinourile de pe Boulder Strip au înregistrat o creştere a câştigurilor cu 3,2 procente. Cazinourile din South Lake Tahoe au raportat o creştere de 16,2 procente, aceasta fiind a doua lună cu creştere mai mare de 10%. Câştigurile cazinourilor din Washoe County au scăzut cu 9,2 procente, iar cele ale cazinourilor din Carson City au scăzut cu 5,9 procente.

Versus Macau

Hotelul-turn în formă de clindru ce găzduieşte Casino Lisboa a fost simbolul gamblingului timp de decenii la rând în fosta colonie portugheză de pe ţărmul Mării Chinei de Nord. Fără atracţii, strălucire şi clasă, locul a trăit în umbra Las Vegasului. Dar toate acestea s-au schimbat în ultimul deceniu după ce Las Vegas a preluat o parte din acţiuni şi din profit.

Steve Wynn a construit Wynn Macau peste drum de Casino Lisboa. MGM Grand Macau s-a mutat în josul străzii de Wynn. În timp ce companiile din Las Vegas au început să mărească cota de participare la afacere, proprietarul Casino Lisboa Stanley Ho a înţeles că trebuie să răspundă într-o manieră cât mai competitivă. Aşadar, a construit un turn în formă de lotus, cu 58 de etaje – cea mai înaltă clădire din Macau.

Acesta este cursul evenimentelor începând cu 2004, când Sheldon Adelson a deschis Las Vegas Sands – singurul cazinou american din noul Las Vegas al Asiei: dacă firmele americane construiesc ceva nou, jucătorii de pe piaţa locală răspund în acelaşi mod. Analiştii au spus, cu ceva timp în urmă, că este doar o chestiune de timp până când Macau va genera câştiguri din jocuri de noroc mai mari decât Las Vegas şi va deveni cea mai mare piaţă de cazinouri din lume. Acum putem spune nu numai că nu s-au înşelat, dar se pare că au subestimat creşterea explozivă înregistrată. Anul trecut, câştigurile din jocuri de noroc din Macau au crescut până la $23,4 miliarde, depăşind câştigurile de $10,4 miliarde din Nevada.

Acum Macau are un nou obiectiv: să detroneze Las Vegas din poziţia de cea mai importantă destinaţie de vacanţă din lume, găzduind participanţii la convenţii şi o piaţă de desfacere aflată în plină creştere. Macau a început cu dreptul datorită unor profesori excelenţi. Aceştia provin din Las Vegas.