The parent company of the Mohegan Sun struggles with rising competition and a weak economy that’s hammered consumer spending. The company tries to refinance hundreds of millions of dollars in loans.
Mohegan Sun announced this month that fourth-quarter net income rose significantly, to $46.7 million, compared with a net loss of $26.3 million in the same period in 2010. But it also said it failed to reach an agreement to refinance debt, though lenders waived a possible default. The Mohegan Tribal Gaming Authority has $505 million in loans outstanding and another $250 million due April 1. Mohegan Sun is not alone as several Indian-run casinos — some with plans for expansion that have been put on hold — struggle to refinance debt after being caught short when the economy went into recession in December 2007.
Foxwoods Resort Casino in eastern Connecticut seeks to restructure debt, and the Mescalero Apache tribe restructured $200 million in bonds last year for casino resort property in New Mexico.
Compania-părinte a Mohagen Sun se luptă cu o competiție acerbă și cu o economie slabă care blochează investiția consumatorilor. Compania încearcă să refinanțeze sute de milioane de dolari în împrumuturi.
Mohegan Sun anunță în luna curentă că în ultimele patru luni venitul net a crescut semnificativ la 46.7 milioane de dolari, în comparație cu o pierdere netă de 26.3 milioane de dolari în aceeași perioadă în 2010. Totodată, anunță că nu a reușit să ajungă la un acord pentru a-și refinanța datoriile, băncile constatând o pierdere implicită. Mohagen Tribal Gaming Authority deține 505 milioane de dolari în împrumuturi și încă 250 de milioane care trebuie plătite până la începutul lui aprilie. Mohegan Sun nu este singurul cazinou în această situație; alte cazinouri indiene cu planuri de extindere amânate se zbat să-și refinațeze datoriile pe care le-au înregistrat odată cu recesiunea din decembrie 2007.
Foxwood Resort Casino din estul statului Connecticut urmărește să-și restructureze datoriile, iar Mescalero Apache a restructurat anul trecut 200 de milioane de dolari în obligațiuni pentru cazinoul din New Mexico.
